1 и 2 июня 2024 года Национальная ассоциация специалистов финансового планирования (НАСФП) провела Одиннадцатую международную конференцию «Портфельные инвестиции для частных лиц. В стране чудес».
Чтобы поддержать концепцию конференции «В стране чудес» организаторы предложили выступающим проникнуться атмосферой этой прекрасной книги, где очевидный абсурд смешивается с глубоким пониманием реальности, а так же использовать цитаты из «Алисы в стране чудес». Это придало мероприятию особый колорит, который отметили многие участники.
На конференции выступили более 40 спикеров — представители регулятора, руководители финансовых компаний, финансовые и инвестиционные советники, журналисты, а также независимые эксперты из разных стран. В ходе конференции проходили опросы участников, которые позволили дополнить конференцию мнением зрителей.
Модерировали конференцию Андрей Паранич, директор НАСФП, и Дарья Андрианова, заместитель директора НАСФП.
Первый день конференции был посвящен вопросам, актуальным для частных инвесторов.
Открыла конференцию сессия «Законы и правила», в рамках которой участники узнали, что поменялось в законодательстве для инвесторов совсем недавно и что изменится в ближайшем будущем, а также о практике безопасного поведения на финансовом рынке.
Петр Ломакин, начальник Управления поведенческого надзора СЗППиОДФУ Банка России, рассказал о типичных нарушениях финансовых компаний, инициативах Банка России по защите розничных инвесторов, программе долгосрочных сбережений, изменениях в регулировании индивидуальных инвестиционных счетов и мерах по повышению прозрачности IPO для розничных инвесторов.
Инвестиционный советник Сергей Наумов рассмотрел выгоды, недостатки и налоговые последствия перевода активов с ИИС 1 и 2 типов на ИИС-3, а также дал практические рекомендации инвесторам с разными суммами и сроками ИИС.
Инна Банайтене, основатель консалтинговой компании «БИА Финанс», специально для конференции НАСФП подготовила исследование об опыте страхования брокерских счетов на развитых рынках. Она рассказала, от чего и какими способами защищены средства инвесторов на рынке США, а также осветила, какие риски не подлежат страхованию.
Опрос инвесторов, проведенный во время сессии подчеркнул важность темы страхования брокерских счетов. 67% опрошенных сообщили, что, по их мнению, страховать нужно все брокерские счета (23% считает, что достаточно страхования ИИС, 11% полагают, что страхование не нужно). Вместе с тем, важным условием страховой защиты является ее стоимость. Более половины опрошенных (51%) сообщили, что заинтересованы в страховании брокерских счетов, если затраты на обслуживание счета увеличатся не более чем на 10%. Повышение расходов на четверть устроит только 6% участников опроса.
Инвестиционный советник Кристина Агаджанова затронула в своем выступлении важные положения валютного законодательства и его последние изменения, а также дала участникам конференции практические рекомендации, на что надо обратить внимание, чтобы избежать штрафов за нарушения.
Наталья Колбасина, руководитель консультационного центра сервиса «Финансовое здоровье», рассказала о новых схемах финансового мошенничества, которые могут угрожать капиталу инвесторов и поделилась правилами противодействия мошенникам.
В сессии «Опыт развивающихся рынков» участников конференции ждали обзоры финансового состояния и инвестиционных возможностей на рынках Турции и Египта.
Bozkus Kahyaoglu Sezer из Izmir Bakircay University (Турция) и El-Badawy Diab Ahmed из MENA (Египет) поделились ключевыми показателями и трендами экономики, особенностями фондовых рынков Турции и Египта, стратегиями инвестиций в период высокой инфляции, а также рассказали о том, как россияне могут получить доступ на эти рынки.
Финансовый советник Иван Докшин дополнил рассказ о рынке Египта, раскрыв тему инвестиций в недвижимость.
Сессия «IPO и пост-IPO» позволила инвесторам шире взглянуть на рынок первичного размещения акций.
Открыла сессию финансовый советник Екатерина Баева, поделившись анализом IPO на рынке США. Она рассмотрела лучшие и худшие размещения на рынке, дала статистику доходности IPO на разных временных горизонтах и поделилась кейсами участия в IPO российских клиентов.
Евгений Коган, инвестбанкир, профессор ВШЭ, поделился своим опытом участия в запуске IPO, сделал обзор состоявшихся и предстоящих размещений, рассказал о стратегиях участия в IPO и отметил, на какие особенности эмитента необходимо обращать внимание при инвестициях на рынке первичного размещения. Отдельно Евгений Коган отметил, что одна из главных ошибок эмитента — прекращать общение с инвестором сразу после размещения.
Продолжил тему взаимодействия эмитента и инвесторов Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ». Он поделился опытом размещения на долговом и долевом рынке, ближайшими планами компании по развитию и выплате дивидендов, а также подчеркнул, что компания уделяет много внимания работе с инвесторами после IPO.
Опрос инвесторов, проведенный во время сессии, позволил узнать, на что обращают внимание розничные инвесторы, принимая решение об участии в первичном размещении. Самыми важными факторами были названы: сектор экономики, финансовые показатели бизнеса, оценка эмитентов экспертами в СМИ и блогах, а также информационная открытость и имидж компании, выходящей на биржу.
Васильев Михаил, заместитель генерального директора ИК Айгенис, обратил внимание на ряд проблем, с которыми столкнулись инвесторы при участии в первичных размещениях.
Инвестиционный советник Алексей Денисов, завершая сессию, рассказал о способах оценки эффективности и перспектив доходности эмитентов, которые уже находятся в портфеле, и дал рекомендации, на основе которых инвестор может принять обоснованное решение о продаже ценных бумаг (в том числе, купленных на IPO).
Сессия «Долговой рынок» собрала в себе исследование разнообразных возможностей долговых инструментов в период высоких ставок.
Артем Тузов, директор департамента корпоративных финансов IVA partners, рассказал о том, как работают облигации с плавающим купоном и линкеры, какие у них преимущества и недостатки, как встроить эти инструменты в стратегию инвестора и какую функцию они могут выполнять в портфеле. Также Артём Тузов рассказал, в чем опасность купонов «лесенкой», подчеркнув при этом, что такие облигации могут также представлять интерес для инвестора в определенных обстоятельствах.
Результаты опроса участников конференции показали, что большинство инвесторов (76%) используют в своих портфелях долговые инструменты с фиксированной ставкой, также довольно популярны долговые инструменты с доходом, привязанным к ключевой ставке (34%), меньшее количество инвесторов отдает предпочтение долгам, привязанным к инфляции (23%) и к валюте (13%).
Марк Макаров, руководитель направления по организации и развитию агентской сети ПАО «Московская биржа», рассказал о преимуществах вкладов в период высокой ключевой ставки, а также наглядно сравнил, в чем отличие вкладов и облигаций. Также спикер представил участникам сервис Финуслуги, который позволяет выбирать наилучшие условия вкладов и заключать договоры с различными банками онлайн.
Александр Шепелев, руководитель направления клиентского сервиса «БКС Мир инвестиций», рассказал о том, как работают облигации со структурным доходом, почему они особенно интересны в период высоких процентных ставок и за счет чего позволяют совместить участие в росте рынка с защитой вложенного капитала.
Николай Солодовников, основатель инвестиционной платформы «ИНВЕСТМЕН», рассказал о рынке краудлендинга, позволяющем получать доход, инвестируя в малый и средний бизнес. Николай Солодовников отметил, что в отличии прямых инвестиций в бизнес займы через инвестиционную платформу позволяют создать диверсифицированный портфель с меньшим рисом. Также спикер поделился практическими кейсами, реализованными на инвестиционной платформе «ИНВЕСТМЕН».
Алексей Родин, основатель InvestArt, рассказал, как работают сделки РЕПО и обратного РЕПО, и как инвестор может использовать сделки РЕПО для повышения дохода от денежных средств и ликвидных ценных бумаг, которыми он владеет. Также спикер рассказал об особенностях и подводных камнях таких сделок, их доходности и особенностях работы различных брокеров с частными инвесторами по сделкам РЕПО.
Сессия «Инвестиционное ассорти» объединила набор различных инструментов инвестора.
Михаил Костромин, коммерческий директор AKTIVO, рассказал об инвестициях в недвижимость, особенностях инвестирования через ЗПИФ, состоянии и потенциале рынка коммерческой недвижимости в России в целом и отдельных регионах страны.
Олег Горанский, директор по правовым вопросам УК «Первая», рассказал о том, как устроены дополнительные ЗПИФы (ЗПИФ-А), созданные для выделения заблокированных активов в отдельные фонды, какую работу проводит УК «Первая» для разблокировки активов и что будет происходить с активами, которые удастся разблокировать.
Инвестиционный советник Виктор Немихин, рассказал об относительно новом инструменте на Московской бирже – вечных фьючерсах, о том, как устроены такие контракты, как они позволяют инвестору получать доход, привязанный к индексу, золоту или валюте, а также сколько стоит владение фьючерсом.
Завершила первый день конференции дискуссия «Инвестор в стране чудес», участники которой обсудили самые различные сценарии развития финансового рынка – новые возможности и неожиданные последствия прямого доступа инвесторов на биржу, а также создания внутренних площадок брокеров, вероятность появления и риски финтернета — глобальной финансовой «социальной сети», а также последствия деглобализации.
В дискуссии приняли участие Андрей Паранич, Алексей Родин, Михаил Васильев, Андрей Матвеев (Клуб правильных инвесторов), Дарья Андрианова и Сергей Хестанов (экономист).
Конференция организована Национальной ассоциацией специалистов финансового планирования при поддержке специального партнёра Finversia и партнёров «Винвестор», ПАО «Московская Биржа», «Финуслуги», «Компания БКС», АО «ИВА Партнерс», ПАО «МГКЛ», ООО «ИНВЕСТМЕН» и ООО «Активо».